一、调查概况

　　本次采取电话、钢市采访与网络调查三种方式，截止4月17日止，共计调查500人次。

　　二、调查结果

　　1、本次出口退税率下调，大都认为对抑制出口数量有一定影响，但影响不大

　　调查结果：

　　认为大幅减少的人数比例仅为5%，认为小幅减少的人数比例为41%，认为无影响的人数比例为49%。具体见下表：

　　分析：

　　其一、出口退税率取消，国际与国内价差依旧存在，去年出口利润占钢材总利润30%，出口钢材总量占钢材生产总量还不到10%，因此退税率下降8%，出口还是有利可图，同时国外终端用户会分担部分退税率下调成本，国内出口动力依然如故。

　　其二、国内钢材供大于求，而国际钢材需求依旧旺盛，这种供求格局不会因为出口退税率下调而有丝毫改变。

　　其三、市场是分隔与细分的，在每一个市场，只要边际收益等于边际成本，收益就会实现最大化，因此退税率下调，只要出口边际成本小于其边际收益，出口量还会增加。

　　2、本次出口退税率下调，大家认为对国内钢材价格有一定影响，但多空分歧较大

　　调查结果：

　　看大涨的人数比例是25%，看大跌的人数比例为23%，说明大家的分歧比较大。而认为小跌的人比小涨的人多，认为持平的人占19%。总体上，认为上涨与下跌的人数基本持平。具体见下表：

　　分析：

　　其一、我国钢材产品总量大，占国际总量34%左右，但出口量占国内生产总量比例不到10%，以10%的国际市场来决定90%的国内市场，是本末倒置的。

　　其二、产能不代表产量，我国分散的民营钢厂，有着灵活的弹性生产机制，在亏本的时候，会自动减产，调节市场供给量。

　　其三、从长期来看，产品定价是基于成本的定价，在整个钢铁行业超出盈亏平衡点的时候，钢铁行业要么消失，要么提高价格。

　　其四、中国出口钢材占总量比例不大，但中国钢材出口绝对数还是很大的，出口成本上升，如果遇到国际钢材市场短期萧条，会倒逼国内市场，国内钢材价格会下降。

　　其五、国内钢材产品价格基本在低位运行，下跌空间有限，在出口退税政策预期前提下，而4月份中旬国内价格保持上涨势头。

2007年4月13日

　　3、本次出口退税率下调，大都认为将导致出口钢材价格上涨

　　调查结果：

　　看大涨的人数比例是40%，看小涨的人数比例为36%，看涨的人数比例为76%。具体见下表：

　　分析：

　　其一、我国钢材出口绝对量大，对国外市场影响力很大，只要国际需求不减少，出口成本上升，出口价格也会上升。

　　其二、我国出口的产品与国际市场是互补性的，这是我国目前出口的比较优势与发达国家钢材出口的竞争优势决定的，这是长期以来全球化分工带来的结果，“两高一低”钢材产品出口退税的取消，价格再涨，发达国家也不会去填补。根据IISI调查，2004年国际钢铁行业平均营业毛利率在8.9%，2005年上升到15.7%， 2006年我国进出口产品平均差价幅度为43%，国际钢铁生产品种继续高利润，促使中国与国际产品结构刚性。

　　其三、2006年钢材出口均价610美元/吨，比2005年637美元/吨下降27美元/吨，从供求理论来说，2006年出口量的增长已近带来出口价格的下降，2007年出口量保持不变的话，出口价格最多消化出口退税率5%左右的成本，那么理论出口价格只会上涨30美元/吨。

　　4、本次出口退税率下调，大都认为政策影响效果不会立即显现

　　调查结果：

　　78%的人认为政策影响1个月以后才会见效，另外22%的人认为由于本次政策出台没有过渡期，所以会立即见效。具体见下表：

　　分析：

　　实际上，中国钢材出口订单，绝大部分钢厂都已排到6月份，因此，从出口量的角度看，随后两个月的出口数量不会有大的变化，但对价格的影响，对前期部分提价不足的产品来说，是会立即产生进一步上涨的影响，不过，到底反应有多大、持续时间多久，最终还是要看国内外供需平衡。

　　三、07年后市分析与展望

　　根据以上调查分析，对于本轮出口退税率下调，各方主流观点与政策预期基本一致：

　　其一、在政策制度层面：

　　近几年钢铁系列政策不断出台，但政策被各方一致预期，在执行中要么遇到阻力，要么遇到“上有政策，下有对策”的尴尬局面。当出口退税政策失灵的时候，是否会出台出口许可证与出口认证管理、增加资源税与环保税、清洁生产与循环经济认证、绿色产品认证等强制性措施？这要拭目以待。

　　其二、在供求基本层面：

　　国内产能过剩与西方发达国家钢铁产能的相对萎缩不会因为中国抑制出口的政策而改变。出口成本上升，只会调整各方心理价位，很多贸易商都与他们的买家达成协议平均承担因为出口退税减少而产生的30-40美元/吨的价格差异，因此供求均衡点不会有多大变化。

　　钢铁产业相关度较高，出口退税率下调等系列政策并未针对下游产业，下游企业产品出口竞争力增强，以及钢材加工贸易量放大，促进冶金企业同心多元化，向下游延伸产业链，使出口量进一步加大，这些因素都会创造钢材产品需求，对钢材需求量就会放大，从而可以缓解钢材产品供求矛盾。

　　其三、在宏观经济层面：

　　在近期，国内、外经济增长速度不会有大幅波动的趋势；有人预测2008年中国经济会出现拐点，这种预测过于悲观，中国工业化还有很长的路要走，后工业化时代还没有到来，跳过工业化更是不可能，因此固定资产投资的增长率不会急刹车。

　　钢铁产业系列政策，其出发点是实现资源优化配置，从根本上讲是利好的，带来的不过是各方利益的重新分配，如退税减少，势必减轻财政负担，国家投资增加，通过投资乘数机制作用，势必扩大钢材消耗量。

　　外汇储备过多，人民币升值，国家最近成立专门外汇投资公司，保证外汇储备保值升值，同时资本项目逐步开放，人民币升值对出口压力不会发生质变。

　　展望：结合以上分析，并结合我国前3个月的出口1400万吨推算，如果钢铁行业运行环境不发生大的变化，2007年中国成品钢材出口量有可能超过5200万吨。同时出口退税取消钢材品种在去年的出口总量占总出口量的65%，因此受到影响的钢材出口量不过3000万吨左右，国内市场价格不会出现大幅下降过程，特别是建筑钢材价格已近没有多大的下跌空间。出口价格受到国际大市场基本面的影响会有上涨趋势，但价格上涨不会太大。